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国内期货市场一周行情回顾及展望(7月12日-16日)

文 / Elaine 2021-07-17 15:06:41 来源: FX168期货频道

  一周行情回顾

  7月12日-16日当周,国内期货市场多数上涨。具体来看,能源化工品种方面,美联储主席鲍威尔坚持鸽派立场,引发市场对经济复苏可持续性的担忧。OPEC+有望达成增产协议,美国成品油库存增幅高于预期,短线油市呈现宽幅震荡。上海国际能源交易中心原油期货触及一个多月低点,与布伦特原油贴水呈现走阔,周度下跌2.38%。甲醇期货周度上涨4.09%。黑色金属方面,本周呈上涨趋势。铁矿石周度上涨6.71%,螺纹钢周度上涨2.41%。农产品方面,豆类方面,本周郑糖期货2109合约期价震荡收涨,周度涨幅约0.16%。印棕出口好转,库存下降,利好棕榈油走势。棕榈油期货周度上涨3.07%。有色金属方面,近期炼厂检修增多,产量仍受限制,库存维持下降;不过进口窗口几近打开,货源进口压力有所增加,铜价上行动能有限。沪铜期货周度上涨0.61%。本周沪市贵金属走势仍有所分化,其中沪金主力延续反弹,上破380关口;而沪银主力虽止跌走高,但整体表现不如金价,因周初受到基本金属走弱拖累。沪金周度上涨0.98%,沪银周度上涨1.31%。本周沪深300股指期货呈震荡趋势,主力合约周度小幅上涨0.7%。

712-16日当周部分国内期货品种行情

品种

收盘价

周涨跌幅

股指IF2108

5074.4

0.70%

沪铜cu2108

69340

0.61%

螺纹钢rb2110

5559

2.41%

铁矿石I2109

1241

6.71%

原油sc2108

434

-2.38%

沪金au2112

381.48

0.98%

沪银ag2112

5491

1.31%

白糖sr2109

5526

0.16%

棕榈油p2109

8054

3.07%

甲醇ma2109

2700

4.09%

  周一,国内商品期市收盘多数上涨,黑色系全线上涨,动力煤涨逾2%,焦煤涨近2%;基本金属多数上涨,沪铝、沪铅涨逾1%;能化品多数上涨,低硫燃料油、燃油、塑料涨逾2%;农产品涨跌不一,棕榈油、菜油、豆油涨逾1%,苹果跌近2%,玉米淀粉、生猪跌逾1%。当天,动力煤期货主力合约创下两周新高,最终收涨2.27%。基本面来看,目前动力煤处于供需两旺格局。供应端,全国各产煤省区和有关央企不断加大工作力度,多措并举督促临时停产煤矿加紧恢复生产。需求端,目前正值夏季酷暑时期,南方多区域用电负荷创新高,终端电厂日耗高位,库存偏低。动力煤现货价格平稳。主产地产销正常,下游采购冷清,内陆刚需调运为主,周末降雨影响露天矿拉运。玻璃主力合约再创历史新高,价格逼近3000关口。近期华东地区企业出货有所好转,价格提涨对出货量提振作用相对有限;华东和华中地区厂家出货稍有好转,多数基本可达产销平衡,库存维持小幅削减趋势;华南地区加工厂前期备货基本消化,近期存在补货刚需。目前下游、贸易商库存低位,对于目前原片价格接受力较强,部分加工厂根据自身实际订单情况进行补库动作。在房地产竣工周期下,玻璃中长期需求依然向好。当天,郑商所发布公告称,自2021年7月16日结算时起,玻璃期货2109合约交易保证金标准调整为15%。自2021年7月23日结算时起,玻璃期货2109合约交易保证金标准调整为20%。尿素期货主力合约大涨3.19%领涨商品,报收2395元/吨。上周三开始,山东尿素市场率先止跌转涨,其后河北、江苏、河南、山陕等地陆续出现反弹,临时故障检修频发,叠加适量农需叠加刚性工需,需求端有一定补货行为,因此供稳需增成为行情短时触底反弹的原因。分析师表示,接下来的走势,主流地区月内存在夏季农需,加上本月中下旬内蒙、河北、山东可能的部分企业的计划检修,以及即将到来的印标消息提振,高位行情多半会持续至本月的中下旬,直至印标量价落地。

  周四,国内商品期市收盘涨跌不一,黑色系大幅波动,锰硅涨逾4%,硅铁涨逾3%,不锈钢、焦炭涨近3%,动力煤跌近2%;基本金属多数上涨,沪铅涨近2%;农产品多数上涨,菜油、棕榈油涨近2%,菜粕涨逾1%,而豆一跌近2%;能化品多数下跌,沥青跌逾6%,原油跌近4%。铁合金主产区限电、限产消息频出。内蒙地区由于限电升级,导致化德,巴彦淖尔,丰镇等多地硅锰合金企业无法正常生产,濒临停产。其中,苏尼特右旗某硅锰合金企业于昨日下午生产用电全停,该厂正常月产量约15000吨;与此同时,宁夏地区发布《宁夏关于遏制"两高"项目盲目发展专项督查的通知》,内容显示拟于7月中旬开展全区遏制"两高"项目盲目发展专项督查,具体时间为7.14-7.16日。且据市场相关消息,宁夏地区因能耗问题,部分地区限产达到30%以上,甚至有企业将停产,限产时间为两个月。分析师表示,短期铁合金或仍有供应端影响的支撑,或保持高位运行,中长期来看不宜继续追高,需求端走弱的压力或逐步体现。当天午后,煤炭系品种迅速跳水,动力煤一度跌近3%,最终收跌1.91%。午间发改委发布消息称,目前,全国已建成超过1亿吨的政府可调度煤炭储备能力,储备基地现有存煤4000万吨左右。同时为做好迎峰度夏煤炭供应保障工作,根据监测分析情况,已提前制定储备投放预案,本次准备投放规模超过1000万吨。短期来看,1000万吨对市场供应并无太大帮助,但此次发改委发声无疑表明保供的态度。中长期看,在政策引导下,供应将会出现一定的增量。当天,郑商所发布对动力煤期货部分合约实施交易限额的公告。沥青期货主力合约大跌6.02%,创逾一个月新低,报3218元。传闻沙特与阿联酋已就新的增产方案达成一致,EIA美国成品油库存呈现增长,国际原油大幅回落;国内主要沥青厂家开工继续下降;厂家库存小幅增加,社会库存出现回落;山东地区部分炼厂降负生产,降雨天气影响需求,炼厂整体出货受阻;华东地区主力炼厂间歇生产,下游按需采购;现货价格持稳为主;国际原油下跌,需求表现一般,短线沥青期价呈现回落整理。

  市场要闻回顾

  上期所修订螺纹钢和热轧卷板期货合约

  7月9日,上期所发布公告,对《上海期货交易所螺纹钢期货合约》《上海期货交易所热轧卷板期货合约》《上海期货交易所交割细则》《螺纹钢交割商品补充规定》以及《热轧卷板交割商品补充规定》进行修订。针对螺纹钢期货,修订内容包括:(1)交割品级去除非抗震HRB400,只保留抗震螺纹HRB400E;(2)交割计重方式由过磅改为按理论重量;(3)调整交割商品公称直径分布要求;(4)将制作仓单的要求由生产日期起的30天入库放宽至45天。针对热轧卷板期货,修订内容包括:(1)交割规格剔除4.25mm、5.25mm、5.6mm、5.7mm、5.8mm等厚度规格;(2)调整交割商品厚度分布要求;(3)可交割卷重范围由14-31吨/卷调整为23-31吨/卷。

  前华泰期货总裁徐炜中履新国联期货任总经理

  中期协官网从业人员公示栏显示,前华泰期货总裁徐炜中已于7月2日备案登记,将出任国联期货总经理一职。据了解,徐炜中2008年6月进入海通期货任副总经理;2016年1月起任华泰期货总经理;2021年7月8日,国联期货召开董事会正式宣布徐炜中的聘任决定。

  生猪期货上市半年 功能作用初显

  今年1月8日,生猪期货在大商所上市交易。上市半年来,生猪期货市场运行平稳有序,价格走势基本反映了未来现货市场发展预期,产业客户稳步增加,价格发现和套期保值功能开始逐步发挥。统计显示,截至6月末,生猪期货累计成交量156.9万手,累计成交额达5731.6亿元,日均持仓2.5万手。生猪期货上市以来,产业客户参与积极,已有牧原股份等12家生猪养殖上市公司发布公告表示计划利用期货市场辅助经营,近70家养殖企业参与期货交易。生猪养殖前20家龙头企业中,已有19家向交易所提交了交割仓库申请材料,11家成为生猪期货交割仓库。

  瑞达期货上半年归属股东净利预计2.25亿-2.55亿元

  瑞达期货7月13日晚间发布的2021年半年度业绩预告显示,2021年上半年,预计归属于上市公司股东的净利润在2.25亿-2.55亿元,较去年同期的0.71亿元增长215.23%-257.26%。

  证监会发布《证券期货违法行为行政处罚办法》

  2021年7月15日,证监会发布了《证券期货违法行为行政处罚办法》(以下简称《处罚办法》),自公布之日起施行。党的十八大以来,以习近平同志为核心的党中央全面推进依法治国,深化行政执法体制改革,围绕深入推进依法行政、加快建设法治政府提出一系列任务要求。同时,随着资本市场快速发展,证券期货领域行政处罚工作面临新的形势,对加强执法能力建设、提高依法行政水平提出了更高要求。因此,有必要制定出台专门的证券期货违法行为行政处罚办法,为进一步提升稽查处罚效能提供有力的制度支撑。证监会于2020年7月17日至8月16日就《处罚办法》向社会公开征求意见,并通过召开座谈会、书面征求意见等形式听取了有关方面的意见。社会各界对《处罚办法》内容总体支持,提出的修改完善意见建议,证监会逐条认真研究,合理建议均予以吸收采纳。

  大商所高校期货人才培育项目在同济大学开班

  近日,由大商所、上海市期货同业公会和同济大学经济与管理学院联合开展的大商所高校期货人才培育项目在同济大学嘉定校区正式开班。开班仪式由上海市期货同业公会秘书长金文主持,同济大学经济与管理学院党委副书记董变林以及大商所相关负责人出席开班仪式。

  工信部:将配合相关部门做好大宗商品保供稳价工作

  工信部新闻发言人黄利斌7月16日表示,下一步,我们将配合相关部门做好大宗商品保供稳价工作,加强宣传引导和政策解读,支持上下游行业建立长期稳定合作关系,引导产业链上下游稳定原材料供应和产供销配套协作,协同应对市场价格波动风险,要坚决打击囤积居奇、恶意炒作、哄抬价格的行为。

  下周展望(来自不同机构)

  黑色系:

  钢价目前面临成本支撑及需求回落,钢材自身供需开始转差。下半年我们对钢价走势不是非常乐观,认为可能震荡回落为主。(国信期货)

  有色金属:

  沪铜2108合约维持区间震荡。操作上,建议在68500-69800区间操作,止损各500。(瑞达期货)

  贵金属:

  展望下周,预期在美指高位维稳的压力下,金银反弹动力有限,不宜持续追高。技术上,期金周线KDJ指标拐头向上,但日线MACD红柱涨势稍缓。期银周线KDJ指标拐头向上,日线MACD红柱窄幅波动。操作上,建议沪金主力可于387-376元/克之间高抛低吸,止损各5.5元/克。沪银主力暂时观望为宜。(瑞达期货)

  能源化工:

  纺织品受口罩影响同比下降,服装在外需回暖带动下增长迅速,聚酯库存中性。后市PTA仍有多套大型装置面临检修,供应存收缩预期,且聚酯需求保持稳定。PTA不稳定因素在成本端,PXN仍有下跌空间,原油阶段性波动加剧。PTA短线过渡为佳。(南证期货)

  农产品:

  当前玉米市场供需相对平衡,价格维持高位宽幅震荡区间。下方,需求继续改善给予了较强支撑,而小麦稻谷替代应用已为市场充分预期,不构成新利空因素。上方,暂时缺乏突破前高的推动力。天气影响存在很大不确定性。玉米进入关键生长季节,尤其是随着进口增多,内外盘联动增强,海外天气对国内玉米行情的影响显著增强。海外主产国长期通胀预期高,也利好玉米等大宗商品表现。操作上,09合约处于震荡区间下沿,饲料及深加工企业可关注区间下沿买入机会。(华安期货)

  金融期货:

  考虑到全面降准以及6月份金融数据均超市场预期,国内A股短期走势预计较强;但中长期来看,我们仍然认为国内投资者应重个股轻指数,更多关注结构性机会。长期来看,全球经济改善最快的阶段已经过去,中国PMI的拐点已经确认,发达经济体只有美国PMI还在持续上行,欧元区、日本的PMI已经有一定的转弱迹象;此次全面降准对冲下半年MLF到期、地方政府债发行的压力,预计下半年国内货币政策将偏宽松,未来的货币政策会对经济和市场逐渐转向友好,国常会降准信号发出后,债券市场目前已经积极响应,十年期国债期货7月6日至今大幅上涨0.81%,10Y国债收益率目前也已经跌破3%的整数关口。下半年A股风格或重新转为成长,国内利率的下行对于科技板块、创业板指数以及成长风格股票具有较强支撑。原油价格处于高位将持续催化石油化工板块,下半年可关注石油化工板块的投资机会。股指方面可重点关注中证500股指期货。 (华泰期货)