国债期货盘面情况（2月25日）：
| 合约代码 | 收盘价 | 涨跌幅(%) | 成交量 | 成交量变化 | 持仓量 | 持仓量变化 |
| T2106 | 96.65 | -0.11 | 42935 | -3121 | 109028 | 2496 |
| TF2106 | 99.29 | -0.04 | 19341 | -6688 | 51101 | 2483 |
| TS2106 | 100.04 | -0.01 | 5384 | -272 | 10892 | 681 |
消息：
隔夜SHIBOR报1.7030%，上涨19.10个基点；7天SHIBOR报2.2150%，上涨10.10个基点；3个月SHIBOR报2.8360%，下降0.70个基点
今日央行在公开市场开展200亿元人民币逆回购操作，等同当日到期量。7天期逆回购中标利率2.2%，与前次持平
人民币兑美元中间价报6.4522，上调93点；上一交易日中间价6.4615，上一交易日官方收盘价6.4530，上日夜盘报收6.4556
A股全天弱势盘整，有色金属高开回落，房地产板块强势崛起
总结：
今日央行公开市场零净投放净回笼，资金面仍然维持紧平衡，国债期货弱势震荡。从基本面上看，一季度国内经济增速或超预期向好，且随着全球疫情持续好转，大宗商品大涨，通胀预期上升，国内央行保持流动性宽松的必要性下降。节后央行尽管未调高利率，但公开市场操作彰显维持紧平衡的意图。1月楼市价格环比涨幅扩大，部分地区收紧房贷条件。目前央行正在股市、房地产市场以及短端流动性之间寻求平衡，经济持续好转预期以及通胀预期均为央行收紧流动性提供了空间。A股高位回调一段时间，反弹的概率增加，也不利于国债期货上行。当前10年期国债利率距离3.4%仍有一定上涨空间，短期内继续看空国债期货后市。套利策略可关注多2年期国债期货空10年期国债期货组合。本周仍需密切关注央行操作与表态。
来源：瑞达期货
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