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上海金属网早评5.14

文 / Elaine 2021-05-14 09:16:55 来源: 上海金属网

  铜

  上交易日,伦铜开盘于10415.5美元/吨,最高至10495美元/吨,收盘于10287美元/吨;较前交易日下跌123美元/吨,跌幅1.18%。沪铜主力合约上交易日开盘于75420元/吨,最高至75740元/吨,收盘于75170元/吨。

  铜价昨日继续小幅震荡,区间内重心下移。宏观面来看,商品价格大涨之后,市场对于通胀预期升温,铜价涨势受限。国内高层开始关注商品涨价问题,政策性调控预期升温,此外社融等金融数据增速放缓,令多头高位持仓意愿降温致价格回落。基本面目前仍然受到供应端的干扰,智利埃斯康迪达等一些铜矿面临罢工威胁,东南亚疫情或导致再生铜供应风险等;需求端主要受制于高铜价,旺季不旺的局面延续,且4月国内产量并未如预期降低,虽然铜矿供应趋紧,但加工费的上升使得粗铜和再生铜用量增多,整体来看铜的上升趋势目前依旧完好,但介于通胀风险以及现货消费的疲软,叠加技术性的历史压力,短期铜价或现整理局面。技术面看,日内伦铜支撑于10110美元附近,压力于10420美元附近;沪铜主力合约支撑于74800元附近,压力于75900元附近。

  铝

  上交易日铝价震荡下跌;伦铝最高上探2512.5美元/吨,收盘于2454美元/吨;沪铝主力合约最高上探19740元/吨,收盘于19555元/吨。宏观面看,随着商品价格的升高致通胀升温,市场对于各主要央行收紧预期再现,商品价格有所回落。基本面看,目前国内电解铝去库增速明显放缓,但随着近日价格的回落,国内现货消费较此前有所好转,在价格回落之际若消费转好致去库延续,则对铝价形成支撑;但值得注意的是,目前铝进口窗口打开,进口或有所增加。技术面看,日内伦铝支撑2420美元上下,压力2480美元上下;沪铝主力合约支撑19400元上下,压力20000元上下。

  铅

  昨日 LME三个月期铅亚洲交易时段大幅跳水,最低价至2122.5美元/吨,下方逼近20日均线,夜间企稳反弹跌幅有所收窄,最终报2150.5美元/吨,跌33美元/吨,跌幅1.51%。夜间沪期铅主力2106合约低开于15155元/吨后低位横盘整理,最新报15145元/吨,较上一交易日结算价跌255元/吨,跌幅1.66%。夜间成交30001手,持仓51785手增加1545手。最新LME铅锭库存小降375吨至104725吨。昨日基本金属普遍承压,内外期铅重心继续下移。现货价格继续跟盘回落,但市场继续谨慎观望为主,预计日内现货价格继续回落200元/吨左右,下游逢低采买入市或会有所提升。

  锌

  昨日 LME三个月期锌大幅下跌一度刺穿20日均线至2882美元/吨,夜间企稳小幅反弹跌幅收窄守住2900美元/吨整数关口,最终报2918.5美元/吨,跌55.5美元/吨,跌幅1.87%。夜间沪期锌主力2106合约低开于21800元/吨后直线拉涨,最高价报22130元/吨,最新报22005元/吨,较上一交易日结算价跌145元/吨,跌幅0.65%。夜间成交77377手,持仓71453手。库存方面,昨日LME锌锭库存减少575吨至287550吨。现货升水方面,伦敦市场现货对三个月期锌贴水最新报15.75美元/吨,继续有所扩大。上海市场现货整体持稳,昨日国产普通品牌对2106合约主流报价贴水10元/吨左右,上海市场白银流通量较多贴水稍有扩大,双燕流通量减少升水坚挺。锌价重心大幅下移之后,下游或继续逢低采买,预计日内上海市场国产普通品牌对2106合约报价运行于贴水20元/吨-升水20元/吨之间。

  锡

  隔夜,美联储理事沃勒表示,美联储还需要"几个月的数据",以确信近期疲弱的就业增长和高通胀是暂时的,然后才会考虑调整超宽松货币政策。但同时,美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德表示,美国经济产出将在6月底创下新高,回到疫情爆发前的峰值,这比去年底的预测要早的多,"进入了商业周期的扩张阶段"。数据方面,上周初请失业金人数下降34,000人至473,000人的14个月低位。在劳动力短缺状况加剧的情况下,企业努力留住员工。4月最终需求生产者物价指数(PPI)较上年同期劲升6.2%,创2010年来最大同比升幅。初请失业金数据公布后,美股高开,美元兑一篮子货币保持稳定,美债价格走高。股市方面,美国股市收盘大幅走高,市场普涨,从此前连续三天的抛售中反弹,受劳动力市场的乐观数据提振;欧洲股市下跌,受累于大宗商品价格走低后权重矿业股下跌,而美国通胀迅速上升抑制了风险情绪。美元持稳在本周高位附近,此前美国劳工部公布4月PPI强于预期,进一步证明美国通胀正在升温。另一方面,美国最大燃料管道系统在关闭六日后于周四恢复,运输了首批数百万加仑车用燃料中的一部分。油价大跌逾3%,因印度新冠疫情危机加重,且美国一条关键燃料管道恢复运营,令油价涨势暂停,对基本金属形成拖累。基本金属高位回落,伦锡跌至10日均线29450美元一线附近运行,跌幅超2%,量增仓减。国内沪期锡跟随回落,沪伦比值略有修复,192000元一线表现一定支撑,但上方5日及10日均线有所粘连,技术性压力有所加重。国内持货商开始心态分化,部分地区货源趋近状态开始有所缓解,现货升水或现小幅回落,但下游逢低周末接货量有望增加,从一定程度上抑制现货跟盘报价跌幅。

  镍

  此前公布的消费者价格指数创下12年来的最快增幅,令人担心美联储可能被迫升息,以遏制通胀压力,美元汇率因此走强,而美元走强对美元定价的基本金属构成利空影响。此外,投资者担心中国政府可能采取措施遏制商品价格上涨,亦对隔夜市场带来利空压制,使得基本金属市场全线收跌。伦敦三个月期镍最后下跌2.3%或425美元,收报于每吨17380美元。国内方面,夜盘沪镍震荡走低,跌势继续扩大,最后在60日均线附近得到支撑。主力合约最后收报每吨128640元,下跌1810元,跌幅1.39%。多重利空来袭,镍价走势继续回落,市场谨慎看待。不过价格能够进一步下行的话,市况活跃度或将继续偏好,刺激一波采购。