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美豆天气影响 豆类高位运行

文 / Nikki 2021-04-20 17:04:46 来源: 瑞达期货

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一上涨,豆粕上涨。CBOT5月大豆期货上涨14美分,报每蒲式耳1436.5美分,5月豆粕合约上涨4.9美元,报每短吨411.3美元;5月豆油合约上涨-0.4美分,报每磅53.87美分。

  盘面走势:①A2105收盘报5736,较上一交易日-1.31%,成交量127754手,持仓量39412手,-9245;A5-9月价差-64;②B2106收盘报4212,较上一交易日0.84%,成交量47976手,持仓量30794手,920;③M2109收盘报3570,较上一交易日1.31%,成交量1022365手,持仓量1615381手,48440手,江苏现货与M2105基差-64,与M2109基差-190,M5-9月价差-126;④Y2109合约收盘报8362,较上一交易日1.26%,成交量738324手,持仓量466838手,16987,Y5-9月价差508

  消息:1、巴西咨询机构AgRural公司周一发布的报告显示,截至4月15日,巴西2020/21年度大豆收获完成91%,比一周前的85%高出6%,低于去年同期的92%。

  2、美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国大豆出口检验量较一周前减少45.4%,比去年同期减少66.7%。截至2021年4月15日的一周,美国大豆出口检验量为183,986吨,上周为337,159吨,去年同期为551,779吨。

  市场报价:国产大豆价格5640。江苏张家港地区油厂豆粕价格:3380,40。天津地区经销商报价,一级豆油9280。张家港经销商报价9430。广州贸易商报价9230。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单2,523手,184手;豆二仓单0手,0手。豆粕仓单8,538手,0。豆油仓单5,100手,0手。截至4月16日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存64.88万吨,较上周的72.55万吨减少了7.67万吨,降幅在10.57%,较去年同期的15.97万吨增加了306.26%。截至4月16日当周,国内豆油商业库存总量57.32万吨,较上周的的59.25万吨下降,降幅在3.3%

  主力持仓:豆一2105合约前20名多头28583,-3984,空头25953,-5008,净持仓2630;豆二2106合约前20名多头22050,352,空头20724,1319,净持仓1326。豆粕2109前20名多头997642,24506,空头1264829,43892,净持仓-267187。豆油2109合约前20名多头304792,14941,空头364814,5674,净持仓-60022。(单位:手)。

  观点总结:豆一:春播在即,产区售粮积极性增加,而目前大豆库存主要集中在贸易商手中,近期部分贸易商清理库存意愿增强,加上豆制品需求量较前期下降,下游蛋白厂采购力度弱,以随用随采为主,且进口豆价格占据优势,部分中小企业选择进口豆替代国产豆,均给国产大豆带来不利。但是玉米种植利润可观,今年农户均倾向于播种玉米,种植大豆的较少,且农村农业部提出增玉米问大豆的政策,政策红利支撑大豆价格行情,而基层余粮随着消耗越来越少,市场大豆供应量减少,均给大豆市场带来利好。综合而言,预计短期大豆价格或稳中小幅波动运行。

  豆二:巴西咨询机构AgRural公司周一发布的报告显示,截至4月15日,巴西2020/21年度大豆收获完成91%,比一周前的85%高出6%,低于去年同期的92%。巴西收获进度逐渐加快,供应压力逐渐提高,压制豆类价格。阿根廷方面,布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的周报称,截至4月7日的一周,阿根廷2020/21年度大豆收获进度达到3.5%,高于一周前的1%。阿根廷已经收获的大豆平均单产为每公顷3.1吨。交易所将大豆产量预测值调低到4300万吨,低于之前预测的4400万吨,也低于2019/20年度的4900万吨,因为拉尼娜现象导致天气干燥。预计进口豆还是维持高位震荡的走势,盘中顺势操作为主。

  豆粕:美豆方面,美国近期天气偏寒冷,限制美豆的播种进度,再加上美元指数持续疲软,均提振美豆的走势。不过受巴西收获进度持续增长,出口量持续增加的影响,美豆的出口受到挤压。美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国大豆出口检验量较一周前减少45.4%,比去年同期减少66.7%。美豆预计仍维持高位震荡的走势。从豆粕基本面来看,目前压榨仍处在亏损的状态,限制进口的数量,同时也限制压榨量的回升。4月24日后日照各厂因电厂检修影响蒸汽供应或停机时间7-10天,同样限制压榨的水平。在总体压榨水平偏低,以及近期豆粕走货量还较好的背景下,豆粕的库存有所下降。截至4月16日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存64.88万吨,较上周的72.55万吨减少了7.67万吨,降幅在10.57%。另外,另外3月的饲料产量同比增长三成,临近五一,下游有补库的动作,支撑油厂挺价。短期豆粕走势有偏强的预期,偏多思路对待。

  豆油:美豆方面,美国近期天气偏寒冷,限制美豆的播种进度,再加上美元指数持续疲软,均提振美豆的走势。不过受巴西收获进度持续增长,出口量持续增加的影响,美豆的出口受到挤压。美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国大豆出口检验量较一周前减少45.4%,比去年同期减少66.7%。美豆预计仍维持高位震荡的走势。从油脂基本面来看,受缺豆以及停机的影响,油厂的开机率并不高,上周虽然有小幅回升,不过总体依然处在偏低的位置,加上临近五一,下游拿货较好,豆油的库存继续下降。截至4月16日当周,国内豆油商业库存总量57.32万吨,较上周的的59.25万吨下降,降幅在3.3%。棕榈油以及菜油的库存水平也不高,对油脂形成较强的支撑。不过巴西豆即将来袭,加上棕榈油也进入增产季,添加油脂上方的压力。综合来看,豆油受60日均线支撑,短线有所反弹,不过反弹力度预计有限,盘中顺势操作为主。

  来源:瑞达期货

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