端午节假期期间，外盘商品涨多跌少。海外金融市场整体呈现小幅上涨态势。大宗商品出现分化，其中能源类商品如美原油、布伦特原油涨幅最大，分别上涨6.28%和5.91%；其次是农产品板块，美豆油涨幅4.98%，美棉花涨幅1.81%；有色金属COMEX铜和工业品铁矿FE涨幅也相对较大，铁矿石触发了3%的上涨预警线；贵金属和美元指数小幅下跌。
端午假期，原油累积上涨超7美元/桶，海通期货能源研究负责人杨安表示，原油之所以出现如此大的涨幅主要有几方面原因：端午假期是非常重要的时间窗口，其间先后有OPEC召开月度会议，EIA公布了周度数据，端午假期之前，市场传出沙特同意西方国家增产的消息是油价大幅回落的重要因素，而假期中召开的OPEC+会议最终结果确实同意了增加产量，增产幅度是7月和8月日增产64.8万桶原油，比之前的增长计划提升约50%幅度，但这个增产力度弱于预期，市场担忧OPEC大幅增产的担忧消除，不足以缓解供应紧张局面。“油价在会议结束后第一时间就大幅上涨。会议结束之后不久，美国EIA库存数据再次超预期降库，原油库存减少506.8万桶远超市场预期，消费旺季到来，这让供应紧张担忧重新主导市场，油价迅速收复失地恢复大涨。”
“端午假期期间，OPEC+等产油国增产政策未能形成有效利空，油价较节前上涨超6%。此举大概率将对国内的油头化工品产生向上的拉动作用。”紫金天风期货研究所分析指出。
“在俄乌冲突持续、谈判双方陷入僵局、地缘局势再度凸显，同时欧盟加大对俄罗斯能源出口制裁等利多因素提振下，国内外原油期货价格维持高位运行。”宝城期货金融研究所研究员表示，地缘局势依然是左右油价的主导因素，但当前宏观面和基本面多空博弈加剧，预计后市国内外原油期货价格料将维持高位振荡的走势。
创元期货原油分析师金芸立表示，俄罗斯向欧盟供应下降的预期兑现，短期从资源补充角度看，美国、OPEC、伊朗、委内瑞拉产能增加难以快速实现；从需求替代角度看，中印两国进口俄油增量有限，供应偏紧预期仍存。而需求端，5月末美国出行旺季开启，汽油及馏分油库存均跌破近5年低位区间，炼厂裂解价差持续高位，成品油货紧价扬。国内6月1日上海部分地区逐步有序开放，刺激国内石油需求。短期受西方对俄禁令影响，油价将延续偏强运行。
有色板块，伦敦交易所受6月2日春季银行假日、6月3日女王继位70周年假日影响，均未开市交易。
COMEX铜表现强势。中信建投期货有色金属高级分析师张维鑫对记者表示，5月中旬铜价就已经开始了反弹，节前整个市场已有多方面利好，包括国内复工复产、稳增长促消费政策及铜库存的持续去化，但市场并没有马上给出反映，而是待进一步发酵后，在某个因素刺激下集中兑现，这是常见的上涨行情缓慢涨一段时间后会突然出现加速上涨的现象。“外盘铜价突然拉升的导火索集中在市场情绪面。”张维鑫分析指出，从假期市场表现来看，铜的上涨、美元指数的回落，是在北京时间6月2日13点以后先后开始的，联动的行情表明，铜价上涨并非是由铜基本面变化单一决定的，前期利好发酵、宏观预期变化、市场情绪切换可能是更大的因素。
中银期货有色行业首席研究员刘超表示，6月3日公布的美国非农数据显示，美国5月非农就业人数增加39万人，高于市场之前估计增加32.8万人。中国5月制造业PMI为49.6，较上月增加2.2个百分点，在国内疫情得到控制，复工复产进度加快背景下，预计未来一段，我国经济景气水平将明显提升。
当前国内精炼铜产量受检修影响偏低，铜库存下滑至今年2月以来的低位水平，现货保持高升水局面。刘超认为，中央政治局会议强调加大宏观调节力度，疫情后需求增速有望进一步加快。在国内外需求预期增加的背景下，预计铜价将呈现振荡回升格局。
农产品板块，美豆油、美棉涨幅较大，其他品种多数小幅下跌。浙商期货研究中心农产品主管兼研究首席向博表示，端午假期期间，美国生柴文件正式落地，前期市场因食品通胀对RVO有下调预期和担忧，最终文件利多盘面，美豆油出现大涨，不过棕榈油价格变动不大，预计周一国内豆油或小幅高开。美棉受销售数据提振出现一定上涨，目前高位振荡为主，预计周一国内棉花或小幅高开。
“短期油脂市场的交易逻辑集中在供应端和国际市场的传导，需求虽有明显下滑，却并非主导阶段性价格走势的关键因素。”宝城期货金融研究所研究员表示，三大油脂相互联动性有所增强，棕榈油的供应和出口政策、豆油的生物能源和替代需求是市场关注的焦点。短期受到美豆油、马棕油、原油期价的带动影响，国内豆油期价整体保持强势动荡格局。
棉花方面，端午假期期间，外盘止跌反弹后维持高位振荡。周五，洲际交易所（ICE）7月棉花合约较前一日收跌0.04%，但盘中一度受到ICAC棉花月报以及强劲的出口销售数据提振。6月1日，ICAC发表月报，称本年度全球消费量或将高出产量约26.5万吨。USDA公布出口销售报告，截至5月26日当周，美国当前市场年度陆地棉出口销售量净增35.42万包，较前一周和四周均值明显增加。创元期货棉花分析师努尔认为，美元走弱叠加前期棉价大跌吸引国外纺织厂大量购入，给棉花带来投机性需求。国内基本面偏弱格局未变，上游持续累库，商业库存处于五年高位，下游订单没有起色，纯棉纱厂和织厂开机率持续下降，成品库存与原料库存差异继续扩大，对原材料刚需补库为主。
努尔表示，上海已复工复产，但纺企整体开机率与下游走货仍然偏慢，6月份为纺织服装行业传统淡季，对终端消费改善有限。新疆棉禁令将于6月22日开始实行，届时出口订单也会受到较大影响。“整体来看，基本面偏空，棉花价格仍有下跌空间，短期受到宏观因素扰动以振荡调整为主，需关注20000元/吨关键位支撑。”
工业品方面，端午假期期间，外盘新加坡铁矿主连延续上涨态势。信达期货黑色研究员张亦宁表示，自5月27日起，国内外铁矿主力即已突破原有振荡走势，强势反弹，这一方面是因为铁矿石自身产业支撑较强，港口库存自春节以来快速去化，日均铁水产量同样延续上行创下年内新高，表明虽然下游钢企需求预期转弱，但现阶段仍表现强势。另一方面则是受国内稳经济一揽子政策措施落地的带动，市场情绪大幅回暖，主力做多情绪高涨，且自上海6月1日解封以来，制造业等主体产业陆续复工复产，上下游物流有所打通，市场对黑色板块整体消费预期大幅转好。在板块内产业链自下而上的连带影响下，铁矿石等炉料品种的消费预期同样受其提振。
张亦宁认为，内盘铁矿石有望延续反弹，开盘跟随外盘补涨。但值得注意的是，截至上周四，铁矿石2209合约已反弹至935.5元/吨，接近年内4月上旬的高点，短期或面临政策调控风险，追高风险较大。
来源：期货日报