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倍特点金:早盘策略集锦(4/13)

文 / 倍特点金 2021-04-13 09:41:16 来源: 99期货
早盘策略集锦——外围股指的分化节奏开始趋向微妙,包括印度、印尼股指在内的部分新兴市场人气股指,出现破位下行的倾向,而在欧美股指连续反弹转高位休整后,传统上跟跌不跟涨的我大A,今天又将面临考验。300期指的小扩散形态从技术派的通常理解上,是情绪争持扩大的中继形态,3月末低点还将面临下破考验,但调整结构的微妙复杂在于,大中小分化之后先破再立,走更复杂的变异小b修复的可能性仍未排除。外盘市场原油稳字当头,有色横盘暂无恙,压盘节奏集中在东南亚作物和美豆系的温和调整,国内今天商品交易留心黑链的发改委座谈会动向,有色和化工日内节奏以两边划船为主。

美债收益率施压,金银短线继续回落

消息面:欧元区零售销售月率上升3%,创自去年8月以来新高水准,预期为上升1.7%,前值为下滑5.9%。美国白宫预计通货膨胀会暂时上升。美联储布拉德暗示实现75%疫苗接种时可能开始商讨缩减QE。伊朗纳坦兹核设施电力系统11日发生故障,伊外长12日指责以色列应为此次事故负责。外媒称,也门胡塞武装声称用无人机袭击了沙特阿美JEDDAH的炼油厂。

【期货走势】昨晚国内方面,沪金平开回落,下破了10、20日均线支撑,5日均线转平,MACD红柱缩短线,短期有区间震荡性质;沪银平开后中幅回落,技术上期价在2月以来形成的下降趋势线处受阻后,5日均线也向下勾头,短线反弹有结束迹象。

基本面上,欧元区零售销售数据较好,支撑欧元而让美元继续回落。但美联储官员指出商讨缩减QE的条件,同时美国3月PPI增幅超预期,今晚将有美国CPI数据公布,市场预期增幅高于2月,美债收益率继续小幅回升,给金银带来的压力。ETF基金持仓连续多日无变化,之前一直处于下降趋势,信心缺失。AU2106支撑363,压力370;AG2106支撑5100,压力5280。

【操作策略】沪金阶段调整,短线区间震荡,AU2106参考技术位短线交易;沪银中期宽幅震荡,短线再度回弱,AG2106反弹不过5日均线压力可短空。

(倍特期货 张中云)

市场缺乏利好因素,股指维持调整

观点:消息面, 央行数据显示,3月新增人民币贷款2.73万亿元,预期为2.3万亿元。中国3月社会融资规模增量3.34万亿元,预期为3.7万亿元。中国3月货币供应量M2同比增长9.4%,预期增长9.5%,前值增长10.1%。日本首相菅义伟称,日本政府决定将福岛第一核电站核污水排入大海。美股三大指数周一小幅收跌,道指跌0.16%,标普500指数跌0.02%,纳指跌0.36%。

市场方面,宏观经济数据逐步放缓,社融等金融数据低于市场预期,对股市存在负面影响,同时经济形势座谈会提出大宗商品涨价压力,存在政策打压预期,股市流动性整体欠佳。技术层面,沪深300指数短期处于下行趋势结构之中,技术压力位20日均线。

交易策略方面,股指短期偏弱调整,IF合约持仓空单。

(倍特期货 杜辉)

资金推动下行,橡胶维持弱势

观点:夜盘天然橡胶小幅震荡,RU2109收报13505点,下跌1.13%。持仓量230470手,减少1625手。市场方面,近期天然橡胶泰国抛储、原料价格走弱,供应开割逐步开始等因素对橡胶产生压力,天然橡胶价格走势重回期现回归逻辑。海南原料浓乳15500元,全乳11500元。技术层面,RU2109合约保持下行趋势,大横盘低点跌破成为压力位13700点。

交易策略方面,天然橡胶保持偏弱格局,RU2109合约持仓空单。

(倍特期货 杜辉)

螺纹钢市场情绪宣泄后反弹高位震荡

上周,供应,螺纹钢产量357万吨,周环比回升4万吨。库存,螺纹钢总库存1530万吨,周环比降98万吨。需求,螺纹钢周表观消费455吨,周环比增4万吨。螺纹钢周产量环比小幅增长;表观消费周环比小幅回升;库存四连降,降库幅度维持。

周一全国建材钢材成交21.2万吨,较前一日降2.6万吨;螺纹钢现货价格下跌。

螺纹钢期货高位震荡。上周数据来看产量回升幅度不大,表观消费保持略升,去库幅度维持,说明需求情况保持较好;现货价格大涨后,高价成交受阻,终端需求对高价接受度不高。周一市场对大宗商品涨价政策风险情绪宣泄后回到基本面,目前供需偏紧平衡,盘面获逢低买盘推动反弹,关注资金动向,盘面短线预计维持高位震荡走势;螺纹钢期货2110合约短线逢低偏多交易。

(倍特期货 刘明亮)

铁矿石现货价格上涨 期市偏强震荡

【现货市场及信息综述】13日进口矿港口现货价格上涨,PB粉最新成交价为1146元/吨,涨10元/吨;金布巴粉最新成交价为1106元/吨,涨1元/吨。全国45港进口铁矿库存为13098.82,环比降34.08;日均疏港量280.91降12.87(单位:万吨)。

需求方面,进口烧结粉总库存1825.2;烧结粉总日耗55.18;库存消费比33.08,进口矿平均可用天数29天。日均铁水产量231.43万吨,环比增加0.06万吨,同比增加3.80万吨。

【操作策略】周度日均铁水产量维持在231万吨左右窄幅波动;港口库存小幅回落,疏港回落明显;上个交易日受周末钢坯价格下调影响,黑链整体低开黑链整体低开,矿石现货价格坚挺,国内铁精粉资源较紧,盘面自低位大幅反弹;普氏指数维持在170美金/吨之上;短期矿石跟随盘面走势,偏强震荡为主,注意持仓风险,关注市场情绪及资金主动性。

(倍特期货 刘明亮 徐嘉俪)

政策利空还需时间消化

【外盘】美元周一徘徊在近两周半低位,美债收益率下跌抑制美元走势。市场担心主要金属消费国中国想要抑制大宗商品价格大涨,以防止潜在通胀,伦铜最低下探8800,收盘8972。

【现货】上海金属网:1#电解铜报价65620-65800元/吨,对当月现货升20-升80。

【库存】4月12日LME铜库存165625吨,增2525吨,上期所铜库存116363吨,增1275吨。

【操作策略】沪铜20日线下破或再次试探下方65000一线支撑,政策利空还需时间消化,可等待企稳信号做多。

尿素 现货市场近期趋于平稳

4月12日山东地区小颗粒尿素主流出厂价格:瑞星化工报价2120元/吨,明水化工2120,阳煤平原2110元/吨。近期国内尿素现货市场整体趋于平稳,局部地区价格略有松动。农需高峰已过,需求略显不足,但工厂库存处于低位,且有装置故障不断,恢复较缓慢,整体挺价心态较坚挺。4月下旬南方农需将博弈淡储释放。

操作策略:关注UR07月仓量变化,盘中逢高轻仓试空,压力1950。

(倍特期货 詹娅书)

USDA、MPOB报告中性偏空 油脂回落整理

【行业信息及动态】MPOB 4月月度报告,马来西亚3月毛棕榈油产量142.3万吨月比增28.43%(预期134.1—140,2月111,去年3月139.7),出口118万吨月比增31.83%(预期111.7—116,2月90,去年3月118),库存145万吨月比增10.72%(预期131.3—133万吨,2月130,去年3月173)。USDA 4月月度报告,美豆2020/21年度收割面积8230万英亩(上月8230、上年7500),单产50.2蒲(上月50.2、上年47.7),产量41.35亿蒲(上月41.35、上年35.52),出口22.8亿蒲(上月22.5、上年16.76),压榨21.09亿蒲(上月22、上年21.65),期末库存1.2亿蒲(预期1.19、上月1.20、上年5.75)。此外,阿根廷大豆产量维持4750万吨不变、巴西产量预估上调200万吨至1.36亿吨。

现货方面,根据天下粮仓,国内沿海一级豆油报9210—9380元/吨(波动20—40元/吨);沿海24度棕榈油报7720—7930元/吨(大多跌30—40元/吨);沿海进口菜籽压榨四级菜油报10780—11090元/吨(跌50—70元/吨)。

【观点与操作策略】国外方面,美豆期末库存维持上月水平,略高于预期,巴西大豆产量调高,USDA月度报告中性偏空;马棕油产量、进口高于预期导致3月库存高于预期,油脂回调整理。国内方面,豆油去库存持续、菜棕油回升,豆油59.25万吨(-4.83%)、棕油46.04吨(+9.8%)、菜油2.65万吨(+55.88%),近期油厂降基差销售豆油,下游观望情绪浓厚。建议y2109、OI109、P2109日内偏空操作。

(倍特期货 刘思兰)

鸡蛋:现货继续回升,期价近强远弱

基本面:4月12日,全国鸡蛋现货交易正常,全国鸡蛋均价3.9元/斤,较9日+0.05。随着天气回暖,主产区供应量保持回升,市场供应充分。而销区消费仍相对疲弱,库存有回升势头。同时因生产成本较高,养殖户挺价意愿较强。同时需注意市场情绪影响。

期货方面:4月12日,农系整体偏弱运行,鸡蛋期货各合约基本以弱反弹为主,但合约间有明显差异化,2105~2108合约反弹力度偏器,2109及后期合约反弹力度则相对削弱。主力合约2105受到现货回升刺激,升至4220一线开盘,并全天围绕4280一线整理。

操作上:市场进入弱势季节性特征表现阶段后,现货维持低位徘徊,但市场关注点移向蛋鸡存栏量难以有效恢复,以及3月底美国种植面积预估报告的利多影响。在上周五出现大跌后,有再度转为低位震荡的要求,同时注意近远合约差异,远期合约短期内偏弱运行概率较大。在经过昨日的反弹后,判断今天鸡蛋各合约以均衡震荡运行为主,日内短线参与。主力2105合约注意围绕4250一线进行震荡,远期合约相对偏弱。

(倍特期货 魏宏杰 刘体峰)

豆粕现价多地暂稳期价偏弱震荡

【现货市场】豆粕报价:天津3390,-20;山东日照3305,-15;江苏南通3285,-30;广东东莞3330,+20。

【行业数据】据天下粮仓网,截止4月9日当周,全国各地油厂大豆到港128.89万吨,环比-10.76,-7.7%,年度累计到港同比+10.9%,上周+11.69;全国各地油厂豆粕采购111.95万吨,环比-7.02,-5.9%,年度累计豆粕采购同比+12.15%,上周+12.42。

截止4月1日当周,美豆出口34.52万吨,环比-11.57,-25.11%,累计出口5516.19万吨,同比+2340.24,+73.69%,上周+75.18。截止3月31日当月,巴西出口大豆1349.01万吨,+587.12;自2月起年度累计出口1638.72万吨,同比-37.28万吨,-2.22%,上周-14.53%。

【操作策略】巴西销售保持较高,美豆种植面积增加但低于预期,美豆价格高位小幅下跌,国内大豆供给比较充足,下游饲企采购保持低位,豆粕库存微幅下降,豆粕现价多地暂稳,期价近期偏弱震荡,M2109、RM2105可日内交易为主。

(倍特期货 程杰)