5月10日 - 中国西南部不稳定的降雨正在挫败一项价值数十亿美元的推动铝行业绿色化的努力，该行业占全球产量的近60%，据某些估计，其排放的二氧化碳比澳大利亚还要多。 受到官方廉价水电承诺的吸引，中国宏桥集团（1378.HK），以及其他一些依赖煤炭的冶炼厂几年前开始将656万吨的产能——约占中国总产能的15%——从北部的锈带地区转移到山区和民族多样化的云南省，该省以茶叶、咖啡和野生蘑菇闻名。 削减电费并帮助这个世界上最大的污染国应对全球变暖似乎是一个安全的选择。但随着云南的河流和水库因降雨不足而减少，一些专家将此归因于气候变化，电力的可靠性也随之下降。 路透社对近两打行业人士和分析师的采访，以及公司文件和官方文件的调查发现，水电不足意味着只有略多于一半的计划铝产能转移已经实现。一些冶炼厂正在放慢或缩减他们已经推迟的计划，其他一些则在寻找替代地点。 “过去两年的停电已经明确表明，云南不能作为一个主要生产区持续下去，”一位云南业内人士表示，他和其他人都因为这个问题的敏感性而匿名发言。 尽管近年来低碳产品的需求不断增长，且行业利润强劲，但云南四家冶炼厂的八名员工表示，他们不得不将产量减少10%至40%。 悉尼科技大学研究能源政策的附属研究员穆伊·杨表示，任何供应中断都将推迟中国更广泛的能源转型，因为铝被用于许多清洁技术中。 除了阻碍中国的气候目标，水电紧缩还导致全球铝价波动，并危及生产商利用对“绿色”金属需求的潜力，分析师和行业消息人士称。 宏桥集团计划将山东约400万吨的产量转移到云南，涉及在越南边境附近的文山和红河州各建两个工厂，每个工厂的产能约为200万吨。 2020年开业的文山工厂耗资170亿元人民币（23.5亿美元），该工业园区的主任在2021年告诉官方媒体，该工厂原计划在2022年8月达到满负荷生产。但两位行业人士表示，不稳定的水电供应阻止了这一点。 在红河，根据云南省工业和信息化厅在2021年12月发布的项目概述，生产原定于2023年3月开始。然而，据一位知情人士透露，到今年年中，只有50万吨的初始生产能力将准备就绪。 伍德麦肯兹的高级金属和矿业顾问陈新林表示，由于“水电瓶颈”，红河的产能今年可能不会投入使用。 宏桥及其母公司山东魏桥创业集团没有回应路透社有关此事的问题，云南省政府也拒绝置评。 中国的环保和工业部门，以及最高规划机构国家发展和改革委员会（NDRC），也没有回应评论请求。 绿色梦想 根据国际能源机构的数据，铝约占世界直接工业二氧化碳的3%。 对中国来说，这意味着清洁该行业将对其目标至关重要，该目标在2020年正式化，即确保到本十年末中国的碳排放达到峰值，并在2060年实现净零排放。 水电或其他清洁能源生产的铝的部分吸引力在于，随着全球制造商提高材料的碳标准，生产商可能能够收取溢价，尽管目前只有一小部分绿色铝能吸引这样的溢价。 除了宏桥，包括行业领导者中国铝业公司（601600.SS），即中国铝业，在内的生产商也被省级政府提供的每千瓦时0.25元人民币的折扣绿色电力吸引到云南，这不到他们在北方中国支付的一半。 中国铝业在2018年宣布将把120万吨转移到云南，包括阳极生产商Sunstone Development（603612.SS）在内的供应商紧随其后。两者都没有回应评论请求。 新冶炼厂从中国北部引进了员工，工厂食堂提供炖面条和肉夹馍，让工人们尝到家乡的味道。 这些工厂生产银色的铸锭，将熔化的铝倒入方形的束中。这些由卡车收集并送到工厂加工成汽车零件、窗框和啤酒罐等产品。 2022年世界经济论坛的一份报告预计，从2020年到2025年，每年将有200万至300万吨的原铝产量转移到中国西南部，主要是云南，到2060年将减少到每年9万至10万吨。 步伐要慢得多。 官员们已经意识到电力可能是一个潜在的制约因素。 “解决电力供应问题是文山发展绿色铝工业首先要做的，”文山能源局副局长何春在2021年告诉官方媒体。 但降雨量不合作。云南省水利厅在1月份表示，严重干旱已经持续了第五年，导致水电发电量减少。 4月16日，文山官员警告说，在包括宏桥冶炼厂在内的几个铝厂所在的燕山郡，出现了极端干旱条件。根据文山政府的数据，今年迄今为止的平均降雨量下降了37%。 给冶炼厂的困境雪上加霜的是，国家发展和改革委员会在2021年禁止了对铝生产商的折扣电价。 “愿有更多的雨” 在的采访中，10位转移到云南的冶炼厂业内人士描述了高于预期的电价和能源供应商中国南方电网不定期下达的短期关闭命令。 其中7人说，电价已上涨至每千瓦时0.47至0.50元人民币，仍低于冶炼厂在北方支付的价格。 中国南方电网没有回应传真请求的评论。 包括中国铝业旗下的云南铝业（000807.SZ）和河南神火煤电（000933.SZ）在内的生产商，两者都没有回应评论请求，在财务文件中都提到了云南的电力供应问题。 在2023年的年度报告中，神火警告说，电价的进一步上涨或供应中断将为其运营带来不确定性。 云南已经寻求通过减少向其他省份的转移来释放电力。省政府还表示，将加快风能和太阳能发电的建设，以及更多的水电站，并增强其主要来自煤炭的热能发电能力。 但受挫的冶炼行业人士谈到了寻找其他地方。 一位云南冶炼厂的经理说：“由于云南的电力问题，没有人敢坚持他们的搬迁计划。” 分析师预计，更多的产能将转移到西北部的中国，那里有更多获取电力的途径，包括可以为冶炼厂保证稳定供应的煤炭。 2023年5月，魏桥董事长张波宣布与山东创新集团合作，在内蒙古建立一个绿色铝基地，由风能和太阳能供电，根据地方政府网站上的一份声明。 目前，云南冶炼厂经营者正在望向天空。 一位冶炼厂员工说：“愿有更多的雨，这是我们最好的希望。”（1美元=7.2448元人民币）
